玉山金砸逾27億收購保德信投信的舉措,符合過去歷史資料中金融業大型併購多以擴展業務範圍及多元化策略為核心驅動的市場趨勢,然而觀察過去類似公告導致市場短期反應多呈現股價微幅波動甚至負面修正,顯示市場對此類併購案的評價偏向謹慎且認為併購整合風險及策略執行效果具決定性影響。
擴大金融版圖的策略性意涵凸顯玉山金在金融服務領域積極鞏固投信業務地位,回購保德信投信使其投信業務重回集團旗下,此舉在金融控股公司結構性轉型趨勢中,具備提升資產管理規模及強化收益穩定性的目的,然而市場歷史反應反映出投資人須時間觀察整合成效及長期競爭力提升。
因此,本次併購事件於短期內因市場對併購議題的保守態度,可能引發股價震盪及承壓,不過從中長期追蹤整合效率及投信業務增長動能,玉山金有望透過多元化業務布局提升企業綜效與基本面表現,若資產管理績效優於預期,則有助於逐步修正市場對併購案的疑慮,實現價值重估。