1表看》華碩、微星、廣達…7大ODM、OBM全PK 「2檔本益比＜10」、5檔殖利率破5％香噴噴 - 上市櫃 ↗

近期市場對NB代工龍頭廣達及其他ODM、OBM廠商的評價呈現出兩極分化的趨勢，歷史數據顯示在重大技術節點或產品更新消息發布時，市場短期反應往往帶有波動性調整，且7日及30日觀察期內多數個股表現偏弱，反映出投資人對產業增長可持續性及競爭態勢的謹慎態度。尤其以輝達GB300出貨縮減及GB200過熱傳言事件為例，即使相關供應鏈企業短期爆發業績預期，股價反應卻未呈現正向共振，顯示該產業鏈整體風險溢價升高，反映市場對產業技術更新速度及訂單持續擴張能力的結構性疑慮。 本次報導指出華碩、微星與廣達等7大ODM/OBM廠商中，有2檔本益比低於10，5檔殖利率超過5％，市場明顯更為重視估值合理性及現金殖利率作為防禦性選股指標，顯示投資人開始聚焦基本面穩健及股息收益率優勢，進一步凸顯整體產業成長放緩的結構，並催化資金流向現金流穩定、財務體質較佳的龍頭或次龍頭。廣達作為NB代工市場領先者，其親赴聯想積極搶單的策略在歷史上曾帶動短期股價回彈，但長期表現常面臨全球終端需求不確定及競爭激烈的雙重壓力，短期持續的訂單獲取行動將強化市場對其業績穩健的預期，然中長期則仍須觀察產業結構變遷與技術轉型推動力。 整體而言，廣達未來股價走勢將取決於能否有效轉化大型客戶訂單成長為穩定營收並同步維持合理估值區間，在市場強調現金殖利率及低本益比的背景下，廣達具備防禦型資產標的特質，但亦需防範依賴單一客戶及外部需求波動所帶來的結構風險，投資人宜在嚴密關注下游消費電子需求的持續回溫與產業佈局的轉型策略，以制定較為精準的持倉策略。