路博邁觀點｜ 台積電法說點燃AI「基建長週期」 軍備競賽才剛開始 ↗

市場歷史數據顯示，對台積電相關AI基礎建設題材的市場反應呈現明顯的階段性波動，初期重要合作消息如OpenAI執行長密訪引發顯著短期及中長期股價正向反應，但隨後類似新聞多數僅能帶動股價短暫震盪，且隨著相關訊息頻出，市場熱度呈現趨緩甚至負面修正，反映投資人對AI基建商機的認知逐漸理性化，並回歸評價本質與營運結構的分析判斷。路博邁指出台積電法說揭示AI基建將進入長週期軍備競賽階段，內涵結構性紅利確立，意味市場將逐步將此視為持續且深遠的成長動能而非短期炒作，顯示台積電在全球AI產業鏈中的關鍵地位及規模擴張將帶動資本支出及產業鏈升級，形塑新一輪產業競爭格局。此外，依據歷史交易反應，台積電在短期內或維持震盪態勢，但中長期隨基建長週期的驗證，股價表現將背靠業績穩健增長與市占持續擴大，帶動市場對未來價值的系統性重估，遠超過單一消息面的波動，確認台積電作為AI基建領航者的市場定位將逐步穩固。